TÍTULOS DE CRÉDITO- MARCO LEGAL

Los títulos de crédito son los documentos necesarios para ejercitar el derecho literal que en ellos se consigna. El derecho consignado en el titulo es autónomo, lo que quiere decir que cada uno de los tenedores del documento tiene un derecho propio, independiente de los anteriores tenedores.
   -Fuente

En este pequeño mapa se muestran las principales características de los títulos de crédito,asi como a lo que éstas se refieren. La Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito no se coloco de una manera más detallada ya que ésta abarca mucho pero se puede consultar visitando el siguiente enlace a partir de la página 16 del documento pdf al que les llevara el link Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito. De igual manera se puede consultar todo lo relacionado a los Títulos de Crédito.
*Pasa al siguiente mapa conceptual

En este mapa conceptual se hace un pequeño resumen de lo que trabaja el documento fuente acerca de la Ley General de Titulos y Operaciones de Crédito.
Sólo se mencionan los tres primeros titulos(preliminar,primero y segundo) además de ciertos capítulos de dichos titulos,es decir,sólo abarca lo más relevante que deberíamos conocer. Si se desea leer más profundamente sobre estos títulos se recomienda revisar el documento fuente el cual está ubicado en la parte final de esta entrada en un link directo.
Para poder ver de una manera más amplia la imagén se recomienda entrar en el siguiente enlace Imagén

Al final del mencionado documento existe un caso práctico el cual presentaremos a continuación,todo esto con fines educativos.

Para poder visualizar de una mejor manera el ejercicio es necesario entrar a la siguiente página en la cual se podrá acercar para leerla de una mejor manera o igual se puede recurrir a la fuente del documento la cual estará en la parte final de la entrada del blog.
Imagén 

Documentación del caso práctico.

PROPUESTA ALTERNA:

Se  recomienda otorgar tal crédito a la compañía XY S.A. de C.V. a un plazo de 12 meses por el monto de $300'000,ya que últimamente se ha esmerado en pagar su adeudo en el tiempo determinado, intentando no retrasarse como anteriormente lo hacia. Además de contar con una buena liquidez y tener solamente el 1% de sus activos comprometidos con terceros.
En caso de que vuelva a retrasarse con los pagos, el crédito otorgado será disminuido a la cantidad con la que contaba anteriormente como crédito ,al momento de liquidar la deuda por el crédito solicitado en caso de ser otorgado.
Teniendo en cuenta el cumplimiento de las siguientes solicitudes y restricciones:
1.- Garantizar el pago del crédito con bienes o avales los cuales deberán ser especificados en los documentos correspondientes, por el monto de 200% del crédito.
2.- El solicitante deberá proporcionar sus estados de cuenta bancaria.
3.- En caso de retrasarse en sus pagos deberá pagar un interés moratorio del 10% mensual.
En caso de no estar de acuerdo o del incumplimiento de los requisitos anteriores la línea de crédito no le será aumentada.

Fuentes:
Titulos de Crédito

RAZONES FINANCIERAS

En la presente entrada se analizaran diferentes razones financieras las cuales se aplicaron en base a los siguientes estados financieros los cuales presentan fecha al 30 de septiembre del 2012 ( Tercer información financiera trimestral),dichos estados financieros (Estado de Posición Financiera y Estado de Resultados Integrales) fueron obtenidos de la página de la BMV (Bolsa Mexicana de Valores).

Documento de donde fueron extraídos tales estados financieros.
FEMSA BMV

RAZONES FINANCIERAS APLICADAS EN BASE A LOS ANTERIORES ESTADOS FINANCIEROS

Razón de Liquidez

Activo Circulante - Cuentas por cobrar
-----------------------------------------------------------  =
                  Pasivo Circulante

62'307'460 - 8'770'345
--------------------------------- = 1.32
          40'541'862

La liquidez es la cualidad de los activos de convertirse en dinero de forma inmediata. Por lo tanto, tiene liquidez quien cuenta con esta clase de recursos económicos.
El dinero disponible puede cubrir las deudas a corto plazo,es decir,las deudas se pueden liquidar en caso de ser necesario 1.32 veces. Lo cual quiere decir que por cada peso de pasivo circulante liquidado,nos quedaría aún 0.32 pesos en disponibilidad.

Razón de Solvencia

Activo Circulante      62'307'460
--------------------------- =  ----------------- = 1.53
Pasivo Circulante      40'541'862

La solvencia consiste en la capacidad de un individuo o empresa para pagar sus deudas. Es decir, que la persona cuente con los medios o propiedades suficientes como para satisfacer sus compromisos con los acreedores.
Por lo tanto,nuestros activos circulantes son capaces de solventar la deuda a corto plazo 1.53 veces. Es decir,por cada peso de pasivo circulante a solventar,tenemos 0.53 pesos adicionales en Activo Circulante.

Razón de Endeudamiento 

Pasivo Total       74'137'971
-------------------- = ------------------ = 0.27 = 27%
Activo Total      272'031'699

El 27% de nuestros activos están comprometidos en pasivo,es decir, un 27% de nuestros activos están siendo financiados por terceros (proveedores,acreedores...)

Razones de Rentabilidad

Utilidad Neta      6'654'490
--------------------- = ---------------- =  0.11
Ventas Netas     59'674'679

En base a las Ventas netas,un 0.11 u11% de estás representan una utilidad. Es decir,por cada peso obtenido en ventas,se obtuvo una utilidad neta de 0.11 pesos.

Utilidad Neta      6'654'490
-------------------- = ------------------ = 0.033
C. Contable       197'893'728

En base al Capital Contable,el total de éste produjo una utilidad neta de 0.03% durante el trimestre,es decir,por cada peso invertido en el capital,se obtuvieron 0.03 pesos de utilidad neta.

Utilidad Neta        6'654'490
--------------------- = ------------------ = 0.024
Activo Total       272'031'699

Con referencia al Activo Total, por cada peso invertido en los activos, éste produjo 0.024 pesos de utilidad neta durante el trimestre.

Rotación de Cartera

   Ventas Netas          59'674'679
-------------------------- = ------------------ = 6.96 veces
Prom. Ctas por C       8'567'835

90/6.96 = 12.93 días

La cartera roto un aprox. De 6.96 veces durante el periodo de 3 meses, es decir,las cuentas por cobrar se convirtieron en efectivo cada 12.93 días en promedio,al igual que dichos días pueden hacer referencia al promedio de días de crédito que otorga la empresa a sus clientes.




La empresa en general va muy bien, obtiene buenas ganancias en poco tiempo,tiene un promedio de días de crédito bueno. Es bastante rentable considerando que las razones se aplicaron en base a un estado trimestral. Pocos de sus activos están comprometidos con terceros lo cual es bastante bueno.
Aunque lo que creo es que tiene poca Liquidez,si la cubre pero se me hace poca. 

Nota:Una persona o empresa puede tener liquidez y no ser solvente, o a la inversa, puede afrontar sus deudas sin contar con activos fácilmente convertibles en dinero.